在风险预警揭示机制完善之前 难寻P2P成熟投资者
[导读] 一个成熟的投资者必定是基于有完善的风险预警和揭示机制，以及掌握一定的风险识别能力这两点的。
笔者此前就提出，未来P2P风险管理体系将发展成一个闭环，也就是风险预警、风险揭示、风险识别以及最终的风险匹配。笔者认为，只有四环缺一不可，才算是一个强而有力的风险管理体系。
因此，一个成熟的投资者必定是基于有完善的风险预警和揭示机制，以及掌握一定的风险识别能力这两点的。唯有如此，他才有可能匹配上无限接近自身实质风险承受能力的产品。而在目前连风险预警和揭示机制都还没有雏形的情况下，笔者认为谈P2P成熟投资者还为时尚早。
当然，我们知道风险预警和揭示机制不完善，这是P2P本身发展仍不成熟所决定的。不过，我们也可以看到，风险预警和风险揭示机制的重要性已被监管层所意识到。
建立合格投资者制度，就是P2P网贷很好的风险预警举措。而中国互金行业协会引领的史上最严信披制度《行业信披规范(意见稿)》，就是很好的风险揭示机制。
《行业信披规范(意见稿)》要求平台每天更新至少21项平台运营信息，涉及交易总额、交易总笔数、借款人数量、贷款余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、累计违约率、平台项目逾期率、近三月逾期率、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、客户投诉情况、借款人经营状况等，并要求平台对线上项目就增信措施、项目风险提示、逾期保障措施等进行详细披露，其数据维度之多、之细可见一斑。
其实，在此之前出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》就出现了12处“信息披露”的字眼。可见，信息披露标准化早就被监管层视作了规范行业的重要抓手。而其中最大的作用，笔者认为莫过于对风险做充分揭示了。
投资者想要晋级成熟之列，基于充分的风险预警和揭示之外，还要看其自身的风险识别本领如何。而风险识别能力很大程度就取决于投资者的专业出身以及学习的主动性等等。
我们知道，由于我国投资者在财商教育上“先天不足”，因此具备风险识别相应的专业知识和技能的投资者，原本就十分匮乏。而由于天生的惰性和当下快速的信息发布节奏，能主动学习，甚至专门去学习研究财商知识的投资者，大概也是为数不多的。当然，我们也可以看到一些P2P平台在加强投资者教育方面做出的很大努力，自然也是取得了一定的成果，其中最为明显的是有投资者开始主动建议P2P平台，能否为投资者和项目合作机构、担保机构创造面对面交流和考察的机会。再者，我们也可以看到，行业监管政策对于投资者教育也是极为重视的。一方面是监管层破冰要求行业“去刚兑”，明确平台不能自保，在宣传上不得出现任何有关保本保息的或明或暗的提示，而且投资者要风险自担。当然，可堪任风险预警机制的合格投资者制度，也是加强投资者教育极为重要的一环。
遗憾的是，照目前看来，投资者们的风险识别能力还有很大的提升空间。尤其是近来行业爆发的一系列风险事件当中，就连一些投资时间很长的“资深”投资者也一一沦陷了。由此可知，P2P投资者在风险识别能力方面仍处于基础阶段，尚待完善。
诚然，成熟本身就是一个相对性概念。如今P2P的活跃投资者早已超300万，在其当中总会有一些投资者相对不成熟，当然也总会有一些相对成熟的投资者。不过，即使是这些相对成熟的投资者，其实也是远没有成熟的，毕竟在风险预警、风险揭示机制完善之前，他们获取的信息在完整性和对称性上都是有很大的局限。具体就体现在平台披露的数据维度少、片面而没有行业统一标准，数据真实性难辨，数据容易造假等等。
在此情况下，信披真实全面与否基本上靠平台自律。因此寻找合规、有实力的平台就成为了投资者的必修课，也是最为吃力的功课之一。
所以，请投资者们永葆谦虚、慎学的态度，且行且学习，且投且进步，紧跟行业发展的脉络，争取做一个相对成熟的投资者。唯有这样，才能在行业发展成熟，风险预警揭示机制完善之际，成为真正意义上的P2P成熟投资者。
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